?財務(wù)分析

項目的財務(wù)分析是融資報告的重中之重,，它是預(yù)測項目經(jīng)濟(jì)效益好壞的直觀體現(xiàn),，也是代款機(jī)構(gòu)考察項目是否值得借貸的重要依據(jù),。通常對一個項目進(jìn)行財務(wù)評價，需要進(jìn)行多個表格的測算分析,，從不同的表格中得到不同的評價指標(biāo),，這些表格主要有：《總投資估算表》,、《借款還本付息表》、《項目資金使用計劃與資金籌措表》/《流動資金估算表》,、《營業(yè)收入、稅金及附加估算表》,、《總成本費(fèi)用估算表》,、《利潤與利潤分配表》、《資產(chǎn)負(fù)債表》,、《項目投資財務(wù)現(xiàn)金流量表》,、《資本金現(xiàn)金流量表》、《敏感性分析表》,、《經(jīng)濟(jì)評級指標(biāo)匯總表》等,。從測算表中可得出的財務(wù)指標(biāo)有財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期,、內(nèi)部收益率,、財務(wù)凈現(xiàn)值、償債備付率,、利息備付率等,，以上指標(biāo)都與項目融資可行性存在著重要關(guān)系。而項目的投資,、收入,、成本等數(shù)據(jù)都要求有數(shù)據(jù)來源，表格中每一個數(shù)據(jù)都應(yīng)經(jīng)得起推敲,，而這些數(shù)據(jù)的來源與市場分析有著密不可分的關(guān)聯(lián),。投資價值評價是整個融資專案的重中之重，也是投資方認(rèn)定項目及其屬行業(yè)投資價值的重要依據(jù),。新能源汽車融資報告市場報價

【框架】

→公司部分——介紹公司的發(fā)展?fàn)顟B(tài),、股東構(gòu)成、股權(quán)比例及股東背景（在本項目中參與經(jīng)營的比例）,、公司的價值評估（在假設(shè)公司能永續(xù)經(jīng)營的情況下,，用公司項目的預(yù)期的收益，采用凈現(xiàn)值的方法來判定公司的潛在經(jīng)濟(jì)價值,。）通過對公司部分的了解,，能夠了解項目公司的經(jīng)營狀況、經(jīng)營者的經(jīng)營能力,、未來項目的投資信心等角度給予肯定,。

→項目部分——項目的基本列向介紹、項目發(fā)起原因,、項目所在的現(xiàn)實位置,、目前進(jìn)展?fàn)顩r,、項目的整體實施進(jìn)度安排與資金使用計劃結(jié)合表。（項目部分相對來說專業(yè)性要求不是很強(qiáng),，但必須提供詳細(xì)的進(jìn)度安排,，這是因為資金使用計劃必然與項目進(jìn)度緊密相聯(lián)，只有在明確項目進(jìn)度的基礎(chǔ)上,，投資方才能做出合理的資金調(diào)度及投放計劃,。）陽江改擴(kuò)建項目融資報告公司投資者往往需要融資者出具融資計劃書，來說明資金數(shù)量,、資金用途,、利潤分配、退出方式等等,。

認(rèn)真對市場上的競爭對手和潛在競爭對手進(jìn)行分析,。需要從優(yōu)劣勢、市場占有率,、運(yùn)營情況,、發(fā)展?jié)摿Φ韧顿Y人關(guān)注的點進(jìn)行對比說明，給出投資人投資你而非你的競爭對手的充分理由,。競爭對手盡量找跟自己階段相近,、模式相似、估值差不多的競品,。盈利能力是衡量一個項目的重要因素,，因此產(chǎn)品的盈利模式非常重要，需要突出介紹,。首先,，需要介紹清楚產(chǎn)品的盈利來源，如付費(fèi),、交易,、廣告等；第二,，需要對未來的盈利能力做一個合理預(yù)估,。

慶達(dá)咨詢從業(yè)二十年，完成過數(shù)百個投融資咨詢項目,，經(jīng)驗豐富,。能夠根據(jù)各類企業(yè)的具體情況，在充分調(diào)研分析的基礎(chǔ)上,，以個性化的專業(yè)服務(wù)滿足各行業(yè),、各階段客戶的不同需求。

項目代款區(qū)別于固定資產(chǎn)代款,。固定資產(chǎn)代款是指通過有形抵物的估值代款,，項目代款是根據(jù)項目的未來收益的估值代款,。項目融資是一個完整的項目，即能形成完整的生產(chǎn)能力并產(chǎn)生收益,，因此項目融資的對象一般是一個新的會計核算單位,。固定資產(chǎn)代款則包含較廣，可以是基建代款,，也可以是技改代款,，甚至包括對生產(chǎn)線上的某個部分進(jìn)行改造或更新、新增產(chǎn)能等,。而項目融資一般注意項目本身的還款能力，當(dāng)然也不排除其他抵,、保證等第二還款來源,。固定資產(chǎn)代款可以考察借款人總體的還款能力。在實務(wù)中,，如何區(qū)分定義的不同,，意義并不是很大。銀行關(guān)心的是：錢借給誰用,？干什么用,？到期了靠什么還錢？再實際一點,，銀行還關(guān)心另外一個重要問題：進(jìn)賬的錢存在自己銀行的賬戶,，而不是存在其他銀行的賬戶。從量化的角度來看企業(yè)過去及未來的經(jīng)營情況,。財務(wù)分析要包括過去和現(xiàn)在的財務(wù)分析以及投資計劃分析,。

對于銀行客戶經(jīng)理來說，撰寫項目融資貸前報告主要是從兩個角度入手：一個是財務(wù)角度,，一個是非財務(wù)角度,。實際上，任何貸前報告都包含財務(wù)內(nèi)容和非財務(wù)內(nèi)容,，只是項目融資更注重這些,。因為項目本身就是完整的生產(chǎn)、收益系統(tǒng),，而不是一個系統(tǒng)之內(nèi)的某個部分,。

項目融資貸前報告的報告要素如下：

【非財務(wù)分析】

1.項目背景：國家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策和區(qū)域發(fā)展規(guī)劃,、企業(yè)基本情況,、項目必要性分析；

2.項目建設(shè)環(huán)境條件：內(nèi)部的人力,、物力,、財力資源條件,，外部的建筑施工條件，項目建設(shè)的物資供應(yīng)配套條件,。

3.項目組織與人力資源水平：組織機(jī)構(gòu)分析及人力資源的配備與流動情況,。

4.技術(shù)與工藝流程：技術(shù)工藝與設(shè)備選型的先進(jìn)性、可靠性,、適應(yīng)性,、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟(jì)型,、環(huán)保性分析,。

5.生產(chǎn)規(guī)模及原輔材料：項目規(guī)模的主要制約因素，生產(chǎn)經(jīng)營條件,，原輔材料的生產(chǎn)工藝要求,、供應(yīng)數(shù)量、儲運(yùn)條件及成本,；

6.市場需求預(yù)測：產(chǎn)品特征分析,，潛在市場需求量測算，市場占有率評估,。首先,，需要介紹清楚產(chǎn)品的盈利來源，如付費(fèi),、交易,、廣告等；第二,，需要對未來的盈利能力做一個合理預(yù)估,。陽江改擴(kuò)建項目融資報告公司

介紹公司的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、股東構(gòu)成,、股權(quán)比例及股東背景（在本項目中參與經(jīng)營的比例）,、公司的價值評估。新能源汽車融資報告市場報價

融資計劃書的撰寫,，一般分為五個步驟:1,、融資項目的論證：主要是指項目的可行性和項目的收益率。2,、融資途徑的選擇：應(yīng)該選擇成本低,，融資快、安全度高的融資方式,。比如說發(fā)行股,，證券，向銀行代款,，接受入伙者的投資,；如果你的項目和現(xiàn)行的產(chǎn)業(yè)政策相符合,，可以申請政財政給予幫扶或支持。3,、融資的分配：所融資金應(yīng)該?？顚＃员ＷC項目實施的連續(xù)性,。4,、融資的歸還：項目的實施總有個期限的控制，一旦項目的實施開始回收本金,，就應(yīng)該開始把所融的資金進(jìn)行合理的償還,。5、融資利潤的分配,。新能源汽車融資報告市場報價

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